自贸区第六批金融创新案例发布 力推业务准入负面清单

：首笔利率互换交易、国内首单保单质押贷款资产证券化业务……“金改40条”推出后，上海楼盘自贸试验区又涌现出一批金融创新成果。昨日，自贸区第六批金融创新案例发布。市金融办主任郑杨在会上透露，今年内，上海将争取推出上海自贸试验区金融服务业业务准入的负面清单。

利率互换市场成功破冰

随着中国汇率和利率市场化的基本完成，海外参与国内金融市场的力度逐步加大，而自贸区作为链接境内和境外投资者的桥梁，自贸区利率衍生品市场的破冰给海外投资者参与国内市场提供了更丰富的产品和更直接的渠道，同时也使境内机构进一步掌握人民币利率市场

的定价权。

上月，兴业银行(601166,股吧)资金营运中心与星展银行中国有限公司上海分行通过中国外汇交易中心自贸区交易系统达成首笔自贸区利率互换交易。这标志着中国利率互换市场在自贸区成功破冰。

据了解，该笔交易发生在上海自由贸易区自由贸易账户FT体系内，基于中国银行(601988,股吧)间市场7天回购利率，以人民币作为名义本金，美元作为结算货币。

人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。美元作为结算货币的利率互换亦称为NDIRSNon-DeliverableInterestSwap，以往是专门为不能通过境内金融市场的企业及金融机构而设，为海外投资者提供了人民币利率和中国货币政策的风险对冲工具，同时也为投资者提供了一种投资产品。

自由贸易账户功能再拓展

除了兴业银行的首笔利率互换交易，“金改40条”推出后，上海自贸试验区最受关注的自贸FT账户功能进一步拓展。

交通银行(601328,股吧)上海市分行与杭州银行上海分行合作开展首单自由贸易账户间参合作，扩大了自由贸易账户的适用范围和市场影响力，对希望开展自由贸易账户业务但尚未设置分账核算单元的金融机构提供业务合作机会。

浦发银行(600000,股吧)上海分行为落户上海自贸试验区的上海有色金属金属交易中心办理首单自贸试验区大宗商品自由贸易账户电子商业汇票，拓展了自贸试验区“国际板”大宗商品现货交易市场人民币结算方式。

创新跨境金融服务

在金融业务创新方面，工行上海分行支持自贸试验区跨境电商平台运营，提供涵盖本外币支付结算、贸易融资等综合金融服务。农行上海分行、中行上海分行、建行上海分行等创新并购贷款、银团贷款等服务，为支持企业“走出去”创新跨境金融服务。太平人寿保险公

司成功发行国内首单保单质押贷款资产证券化业务，太平人寿保险公司通过引入资产证券化运作模式，将存量保险资产进行盘活，提高了保险投资收益率。

说到金融市场创新，“上海金”定价交易模式推出、中国信用债指数发布、“科技创新板”推出，均令人瞩目。上海黄金交易所推出的“上海金”人民币集中定价交易，首次实现了以人民币作为黄金基准定价货币，有助于完善国际黄金市场价格体系，提升人民币作为黄

金计价结算货币的地位，有利于促进构建多层次、更加开放的中国黄金市场。